持股不足3年欲退出？中國信達尋求轉讓廣汽埃安股權

《科創板日報》8月8日訊（記者 敖瑾）一則有關廣汽埃安股權轉讓的消息持續引發市場關注。

近日，據北京產權交易所公告顯示，股權出讓主體爲中國信達資產管理股份有限公司（下稱“中國信達”），但未顯示擬轉讓股權比例，以及轉讓價格。該公告還稱，廣汽埃安近期正在準備港股IPO上市工作，目前各項上市準備工作正在如期開展中。

《科創板日報》記者通過查詢工商信息發現，中國信達通過出資淄博盈科值得三號股權投資合夥企業（有限合夥）（下稱“淄博盈科基金”），間接持有廣汽埃安股份。工商信息顯示，淄博盈科基金成立與2022年1月，出資額爲2.01億元，其中，中國信達出資1億元，持有49.75%的基金份額；另外超過48%的基金份額由個人LP廖劍鋒持有，廖劍鋒是該基金的管理機構盈科資本的聯席董事長。

工商信息顯示，目前淄博盈科基金僅有一項對外出資記錄，投向標的即爲廣汽埃安。廣汽埃安最新股東信息顯示，淄博盈科基金目前持有公司0.0969%的股份。

廣汽埃安在後續就該股權轉讓公告迴應記者提問時，亦確認了上述信息。廣汽埃安方面稱，中國信達是廣汽埃安股東盈科資本的LP，本次股權轉讓屬於LP份額轉讓。原來內部預計兩年IPO，現在時間推遲，中國信達在程序上需要走資產處理流程。”

淄博盈科基金通過參與廣汽埃安在2022年進行的A輪融資，成爲後者的外部機構股東。當時，廣汽埃安一口氣引進了53名戰略投資者，融資總額達182.94億元，釋放17.72%股份。本輪融資後，廣汽埃安估值達到1032.39億元。該投後估值已超過其母公司廣汽集團、蔚來汽車以及小鵬汽車在港股的市值。

可以看到，當時參與的資方中，大部分爲國資機構及政府投資平臺，包括國調基金、國新建信、混改基金、國投創益、廣州產投集團、番禺產投、粵港澳產融、粵科集團、廣州工控以及越秀產業基金等。

有一級市場投資人士對《科創板日報》記者表示，廣汽埃安當時這輪融資份額搶手，“基本只有頭部的資方纔能拿到，而對於機構來說能投進去，也是一種實力的體現。”

在A輪融資後，廣汽埃安的IPO時間表備受市場關注。今年1月，有市場消息稱，廣汽埃安欲從科創板轉戰港主板上市，但廣汽埃安方面並未對此做出迴應。

今年3月，廣汽埃安總經理古惠南在中國電動汽車百人會論壇上公開表示，“廣汽埃安的IPO與很多企業不一樣，廣汽埃安並不缺錢，IPO不是爲了去融一筆錢，核心是要解決體制機制的問題。實話說，當下不是IPO的好時機，整個資本市場都不好，埃安的IPO進度主要取決於接下來的市場能不能回暖。”

從淄博盈科基金的成立時間來看，中國信達僅持有了廣汽埃安股份不到3年時間，就在尋求轉讓退出。而從北京產權交易所官網披露的信息來看，中國信達近期還擬轉讓多家實體的股權，包括青海省投資集團有限公司、重慶大江信達車輛股份有限公司、西安達爾曼股份有限公司、甘肅瑞賽可循環經濟產業集團有限公司以及中信資本股權投資（天津）股份有限公司等。

財聯社創投通-執中數據顯示，中國信達作爲LP在投私募股權投資基金共237只，涉及GP機構共61家，包括廣汽資本、中金資本、元禾璞華、中科創星、IDG資本、上海自貿區基金、中信資本以及上述盈科投資等。

值得一提的是，中國信達與盈科投資共計合作了3只私募股權投資基金，除了上述淄博盈科基金外，還包括淄博盈科值得六號股權投資合夥企業（有限合夥），以及淄博盈科值得一號股權投資合夥企業（有限合夥）。後二者亦爲專項基金，分別投資了先導薄膜以及粵芯半導體。

中國信達前身中國信達資產管理公司，其主要業務包括不良資產經營業務和金融服務業務，其中不良資產經營是核心業務。截至2023年末，總資產15943.6億元，歸屬於股東權益1928.29億元。最新消息顯示，中國信達近期在蕪湖成立股權投資公司，該公司註冊資本近5億元。

盈科投資則聚焦“生命科學、雙碳科技、硬核科技”等行業，累計投資了300多家企業，其中有60多家已實現退出，包括亞虹醫藥、三友醫療、東星醫療等；其累計管理資產規模約600億元，其中90%受託資金來自大型機構投資者。