股、匯市場震盪加劇 第一金:母、子基金合作崛起

投信業者公佈新式資產配置操作策略。(圖/業者提供)

財經中心綜合報導

第一金投信行銷業務資深協理羅瑞民表示,中國股市今(2015)年變動劇烈,蟄伏超過3年後,今年上半年猛爆式上漲逾5成、創7年新高,隨即又出現修正,導致許多投資人不是來不及參與,就是還沒獲利了結,只能眼見行情中斷,也因此,一種融合母、子基金的新式資產配置開始興起。

羅瑞民說,在市場震盪下,新資產配置方式正逐漸被市場接受與歡迎,尤其是一種以母、子兩種基金作爲核心資產的方法,訴求可迅速應變;操作上,先將資金先投入在屬性較穩健的母基金上,然後以母基金做定時定額投資於屬性較積極的子基金,並視個人風險承受度,將停利點設在10%至30%不等,只要子基金達停利目標,就贖回重新轉進母基金。

此外,假使子基金虧損達2成時,則提高扣款金額,藉此機會大幅增加基金單位數,等到報酬轉正時再回復原先扣款金額;羅瑞民分析傳統投資理論影響報酬的三大因子分別是選股策略、買賣時機和資產配置,通常一般人以「定期定額」來規避買賣時點的風險,再借由分別佈局股票債券,來達到資產配置的效益,不過,由於這是兩套操作步驟,很多投資人得傷腦筋調整投資組合,反觀新式的母、子基金操作策略與機制,可省卻投資人很多心思功夫,且有助於獲取更佳報酬。

他舉第一金投信的「時來運轉」母、子基金機制爲例,過去一年帶給投資人的年化報酬率,和傳統的定時定額差異不大,但年化波動度約莫可減掉一半,報酬風險比也因此提高近一倍,投資效率明顯提升,還能創造攻守兼俱的循環投資效益。

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