金融監管談改革：推進高水平開放 服務新發展格局

在新發展格局下，我國金融業將迎來怎樣的機遇與挑戰？未來金融業如何服務好新發展格局？

“要推動金融業系統化、制度化開放”“完善現代金融監管體系”，在近期舉辦的“2020中國金融學會學術年會”上，來自金融監管一行兩會一局的相關負責人一致認爲，加快構建新發展格局，是未來一段時間深化金融改革開放的根本遵循。未來，要進一步推進金融高水平開放，服務新發展格局；同時，也要適應並構建新發展格局下有效的金融監管體系。

以金融高水平開放服務新發展格局

“越開放的領域，越有競爭力，要以金融高水平開放推動構建新發展格局。”在發言時，中國人民銀行副行長劉桂平表示，高水平開放能夠吸引更多國內外優質金融資源參與國內大循環，併爲經濟主體參與國際循環提供高質量金融服務；此外，高水平開放也將提升金融系統的發展質量。

據統計，近年來“一行兩會”宣佈了50多條開放舉措：銀行、證券、基金、人身險等領域外資持股比例限制已完全取消，外資股東資質要求不斷放寬；企業徵信、評級、支付等領域給予外資國民待遇；資本市場互聯互通不斷深化……

2020年以來，突發的新冠肺炎疫情，並沒有打亂中國金融市場的開放節奏：惠譽成爲繼標普之後第二家進入中國市場的國際評級公司；高盛、摩根士丹利、瑞士信貸等外資金融機構已實現對其在華合資證券公司的控股；全球三大債券指數中，中國債券已先後納入彭博巴克萊和摩根大通指數……

圍繞未來金融業開放的重點方向，劉桂平說，“要推動金融業系統化、制度化開放，推進金融市場基礎設施互聯互通，穩慎推進人民幣國際化，促進共建‘一帶一路’高質量發展。”

“我國已經具備了大國經濟的重要特徵，大國經濟的優勢是內部可循環，以國內大循環吸引全球需求和資源。”在國家外匯局副局長鄭薇看來，新發展格局下，要把握擴大內需這一戰略基點，充分發揮消費的基礎作用，推動外匯管理從服務貿易投資到支持消費和金融轉型，從服務第二產業到支持第三產業轉型，更好服務新發展格局。

圍繞構建與新發展格局相適應的外匯管理體制，鄭薇表示，要增加長期性、制度性的有效政策供給，滿足市場主體配置外匯資源的需要。一方面要穩妥有序推進資本項目開放，放寬直接投資領域外資准入，推動跨境融資交易和匯兌環節統一協調，提升金融市場國際化水平。另一方面要建設更高水平開放型外匯管理新體制，促進高水平貿易自由化便利化，實現高水平跨境投融資自由化便利化，建設開放多元、功能健全的市場。

作爲現代經濟金融體系的樞紐，資本市場具有資源配置、資產定價、風險緩釋的功能。資本市場助力構建新發展格局，高質量的上市公司是微觀基礎。

證監會副主席閻慶民認爲，要重點把握產業的先進性、治理的有效性、監管的適應性，推動以高質量的上市公司助力構建新發展格局。

針對增強產業先進性，閻慶民認爲，從整體上提高我國上市公司質量，必須要圍繞國家產業政策導向，形成與新發展格局相匹配的上市公司產業結構。

“在擴大增量上，科創板要堅守‘硬科技’定位，創業板要服務‘三創四新’，從源頭上提高上市公司的產業先進性；在優化存量上，支持已上市公司淘汰低效供給，提高核心競爭力。”閻慶民說

構建新發展格局下的有效金融監管體系

金融業是經營風險、管理風險的行業，在新發展格局下，金融業和監管者共同面臨着新的形勢和任務。

劉桂平表示，要完善與全面開放相適應的風險防控體系，協同推進金融業開放、人民幣可自由使用與人民幣匯率形成機制改革，建設更寬領域的金融安全網，夯實風險防控的體制機制基礎。

“要建立健全跨境資本流動‘宏觀審慎+微觀監管’兩位一體管理框架，加強行爲監管，防範跨境資本流動系統性風險。” 劉桂平說，還要加強跨境監管和處置合作，防範跨境監管套利和風險傳遞，並廣泛應用高新技術，提升監管效率和風險防控的有效性。

針對外匯市場“兩位一體”管理框架，鄭薇說，在宏觀審慎方面要防止大規模跨境資本流動引發的系統性金融風險，在微觀監管方面維護外匯市場競爭秩序和消費者合法權益。通過協調宏觀逆週期和微觀跨週期的關係，微觀保市場健康有序，宏觀保資本流動平衡。

“逆週期調節跨境資本流動，目標就是促進國際收支平衡，牢牢守住不發生系統性風險的底線。”鄭薇說。

法人機構是金融業務的基本載體，也是金融風險的初始源頭，更是防範金融風險的第一責任人和第一道防線。銀保監會副主席曹宇表示，我國是以機構監管爲主的監管運行體系，要強化金融機構資本監管、流動性監管和償付能力監管。

曹宇說，要實現風險全覆蓋監管，在機構監管的基礎上，更加註重功能監管與機構監管的有機結合，延伸監管鏈條，穿透識別風險本質。

“同時，還要大力推進協同監管，在金融委統一指揮下，強化監管部門與宏觀管理部門之間、金融部門與其他部門之間的工作協同。”曹宇說。