理財週刊/賭行情?還是萬全準備?

文/翁偉捷

近期的國際局勢仍然圍繞在FED降息幅度打轉,到底是一碼還是二碼?讓市場非常關注美聯儲官員在各地發表的談話內容企圖想要從其談話內容中得到線索,希望能搶先市場一步做出領先佈局動作

但其實要想領先美聯儲猜到完整的利率決策內容有點難度,以現在所處環境舉例,要完整猜中七月底的利率決策內容主要有兩件事:(1)有沒有要降?(2)降幾碼?雖然目前市場上的利率期貨反映的是七月降息機率高達九成以上,以及降二碼可能性在六成左右,但不等到最後是無法確認的,因爲過去歷史上有太多次是預期落空的。

行軍打仗 制敵機先

美聯儲(包括其他國家央行)爲了要讓利率決策不會被出現預期心理效應,導致利率政策失效,通常在決策之前都會先釋放風向球來測試市場反應,再根據這個反應來判斷該如何進行決策,所以不見得市場的預期就一定會成真,因此,筆者會等到利率決策出爐後纔會進行接下來行情規劃,但在決策之前一定會先寫好劇本並擬定好操作策略,「如果把所有的選擇都交給對手來決定,那是下下策;唯有能夠在無論對手做任何選擇,我們都能夠應對得當,那纔是上上策。~麒麟才子梅長蘇。」從此就可以知道,不用領先市場,只要做好無論降息與否、降息幾碼都可以反應,就可以不用先猜結果

股市跌率貴金屬漲率

所以就筆者來說,會分成三種結果來觀察:(1)按兵不動,(2)降息一碼,(3)降息二碼。以下分就股市、債市匯市以及貴金屬的應對進行推演。

一、按兵不動:美元升值→資金迴流美元資產→股市回檔(對熱錢不如預期的失望性賣壓)、債市反彈,貴金屬高檔震盪。二、降息一碼:美元轉弱確認→資金外流→美股回檔(熱錢符合市場預期,短線利多出盡)、美債反彈,貴金屬緩步墊高。三、降息二碼:降息幅度超出市場預期,美元快速轉弱→股市高檔震盪、債市強漲,貴金屬直接噴出。

以上就是筆者對於未來行情可能出現的結果進行預測以及應對,雖然很多人會說所有的情況你都講了,當然會中一個!這就是投資人的盲點,試問:誰人可以百分之百預測未來?不先做好萬全準備的投資就是賭博!

小勝大勝 長期複製

這其實就像是學技術分析,學技術分析的目的是要提高自己的投資勝率,並不是學會了就會百分之百獲利,它只是個機率統計的工具呈現,所以不會有例外,因爲它的目的是在幫助投資人形成操作策略,而不是保證穩賺!

同樣的,解讀總經不在賭行情,而在於發生後如何應對的策略產生。回顧上週的文章,筆者看好的電子權值股補漲已經發生,重點不是筆者準,而是歷史統計經驗的結果是如此,選擇高概率方向操作,勝率總是比較高些!不代表一定贏,只是錯的機會少,就算錯也有停損機制,做到小賠大賺,長期「累積」纔是財務自由的關鍵

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