全球金融債 退休理財首選

全球金融市場劇烈波動已爲常態，穩健型投資人講求的投資效益應該爲低波動、高殖利率優勢。投信法人表示，金融機構長期以來是所有產業中的資優生，獲利、信評都較穩定。低波動、高殖利率且兼顧收益與風險管理的金融債券基金，最能滿足現階段穩健型投資人的需求。

羣益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華表示，金融海嘯後，全球金融監管與資本要求更加嚴格，體質強化後信用風險相對降低。金融次順位債，不僅有助降低投資組合波動，更不會錯過獲取固定收益和資本利得的契機。

觀察金融債過去20年表現是向上趨勢，儘管遭逢重大利空衝擊，價格有所回跌，待利空淡化過後，仍可重回向上趨勢。從2000年以來，經歷過網路泡沫、911恐怖攻擊、金融海嘯、美債被降評、歐債危機、中美貿易戰等利空衝擊，金融次順位債具備債券抗波動的特性，指數僅在金融海嘯期間受到影響而出現較大幅度的下跌外，其餘事件風險事件發生時，指數或有波動，但幅度不大，長期走勢仍是向上，符合在低利時代，追求收益又不想承擔違約風險的另類選擇。

野村投信固定收益部主管謝芝朕表示，由於疫情疑慮仍在，建議投資人選擇美國投資級債及全球金融債等評級較高的債券，而美國高收益債具有吸引人的殖利率，也可適時佈局；第二季表現突出的新興美元主權債，中長期前景值得期待，第三季可以逢低分批適度佈局。

第一金美國100大企業債券基金經理人許書豪表示，自2008年首度實施量化寬鬆以來，美國投資級債漲幅已達123％，而目前利差約144個基本點，距離疫情前約90～100個基本點水準，尚有50個基本點左右的收斂空間，後市仍舊可期。