債券ETF 強勢吸金

市場預期聯準會(Fed)在9月降息機率已升高至70%,投信法人認爲,長天期債券存續期間長,對利率敏感度更高,未來若市場利率走低,相對短天期債券具資本利得的價差優勢,而美國債券受惠Fed降息程度又最爲顯著,建議優先佈局美國長天期投資級債券ETF。 (路透)

隨聯準會(Fed)9月降息機率攀升,債券ETF強勢吸金,累計今年來淨申購金額超過6,000億元大關,達6,200億元,已將近去年全年的八成五,顯見債市投資熱潮拉高。

今年來已有四檔債券ETF掛牌,雖有一檔清算下市,目前盤面仍有92檔債券ETF(含槓反),而已覈准正待募集的還有四檔、送件追加待覈準的有三檔,顯示投信業者也相當看好債市需求。

債券ETF申贖及規模表現

根據CMoney統計至23日,今年以來債券ETF淨流入逾6,200億元,總規模攀升至2.73兆元,今年有機會超越2023年全年淨流入金額7,400億元,15檔規模超過百億元。其中,羣益ESG投等債20+是今年的債券ETF吸金王,淨申購金額高達1,624億元,佔全體的約四分之一,推升規模達1,937億元,將挑戰成爲繼元大美債20年後第二檔2,000億元等級債券ETF。

此外,熱門的還有國泰20年美債959億元、元大美債20年891億元、國泰10Y+金融債358億元,其中,元大美債20年追加次數已高達17次,高居全市場第一。

至於申購金額200億元以上有元大投資級公司債、國泰投資級公司債、元大AAA至A公司債;百億元以上依序爲中信美國公債20年、羣益投資級科技債、元大美債20正2、羣益AAA-AA公司債、永豐20年美公債、富邦美債20年。

今年新掛牌的中信優息投資級債、臺新美A公司債20+最新規模超過百億元,分別爲116億元、105億元,掛牌以來淨申購爲38億元、5億元。

國泰投信指出,投資級債券的市價多會提早反應Fed降息預期,觀察1989年以來的歷次降息循環,在Fed宣佈降息之前,投等債價會領先起漲,如果在降息前三個月時進場,持有一年,有機會賺8%報酬,今年9月降息機率愈來愈高,現在就是最後上車的甜蜜點。

凱基美國非投等債經理人鄭翰紘表示,美國現任總統拜登宣佈放棄競選連任,爲美國政經情勢投下變數,在川普當選將進行減稅、升高美中貿易衝突、導致通膨降溫受阻的市場預期心理下,現階段在政經不確定性消除前,建議投資人可先聚焦息收相對較高的短天期美國非投等債。