大行評級｜高盛：微升中國鐵塔目標價至1.16港元 明年利潤與自由現金流前景穩定

高盛發表報告表示，預測中國鐵塔2025年收入將按年增長4%，純利增長約12%，每股派息增長15%至4.9分，派息比率提升至約79%。該行指出，雖然應收賬款延長化可能帶來挑戰，但中國鐵塔現金流及利潤前景穩定，相信仍可爲未來幾年提升派息比率提供支持，將中國鐵塔目標價從1.15港元微升至1.16港元。假設該公司實施股份合併及股本削減方案，高盛預料將有助於擴大可分配利潤基礎，對長期股息展望有正面影響。高盛維持中國鐵塔“中性”評級，預測明年收入增長放緩不會影響未來利潤表現，預測成本減少可支持純利保持逾10%的增長步伐。