江陳八會強股 趁機佈局搶先機
圖、文／理財週刊
江陳八會登場，金融、中概收成內需與生技類股強勢表態，預期效應持續，有機會走出一波小行情。
七月三十一日主計處公佈經濟成長率(ＧＤＰ)，呈現負成長○．一六％，全年更下修至二．○八％，而臺股不畏此利空，大漲百餘點回應，由電金權值股帶頭上攻，有法人機構認爲這是短線利空鈍化跌深反彈，但也有一說是景氣已來到谷底，股市先行反映。 不管原因爲何，觀察近日盤面變化，電子走的是法說題材，只要第二季業績表現優於市場，而且下半年展望樂觀者，都能吸引買盤進駐，而金融傳產則大舉反映江陳八會於九日登場前的政策利多題材。 兩相比較，理周投研部認爲，電子股需要耐心待半年報出爐後，再大舉進場不遲，題材面上，金融、中概收成或內需以及觀光等類股，較值得着墨。 電子保守 金融傳產加碼 本刊前期已就籌碼面解析金融與電子短線孰優孰劣的理由，金融跌深反彈融資減、電子跌深反彈融資增，表示法人疑慮電子半年報與下半年景氣接單狀況。從主計處數據資料透露，第二季資通信、塑化、機械及光學器材等產品，出口明顯縮減，輸出實質負成長一．七三％，但這畢竟已是落後指標，前瞻下半年，主計處認爲半導體相關供應鏈資本支出，以及來臺旅客大幅成長進而帶動休閒相關產業投資等，會是ＧＤＰ保二主要動能。 綜觀前述，短線上，電子宜保守，金融傳產值得留意，尤其江陳八會登場前後，都有可能激勵類股或個股走勢。 第八次江陳會協商內容，除了投資保障協議之外，還包括海關合作協議、服務貿易與貨品貿易等兩岸經貿議題，協商完成後，兩岸經濟合作架構協議(ＥＣＦＡ)內容包含投保協議、經濟合作、服務貿易、貨品貿易、爭端解決五大項，兩岸經貿架構將更爲完備，對於臺灣不論是電子業、金融業以及服務業登陸發展，均有所助益。而本次針對服務貿易範疇多所着墨，使得中國大陸收成股中的內需消費族羣成爲近日臺股盤面亮點。 投保加速臺廠搶食大陸內需 海基會董事長江丙坤即表示，江陳八會將服務貿易納入協商項目中，主要是因爲臺商正面臨大陸工資上漲、勞工短缺、人民幣升值等經營難題，因此，臺商必須升級轉型至大陸內需消費與服務產業，才能解決當前困境，而服務貿易協議的簽署，可以讓過去以加工外銷爲重的臺資企業，將有機會順利搶佔大陸內需消費市場。 兩岸服務貿易協議簽署後，不僅代表着兩岸間投資合作關係邁向新紀元，更意味着大陸政府力推結構性轉型的決心，並企圖借重臺廠的經驗值，將新穎的服務業模式複製到大陸，帶動大陸內需消費市場的起飛。 在大陸政府積極推動之下，不論是電子、傳產業者，均以在大陸設立通路，切入消費服務市場爲短期佈局目標，電子業中的鴻海(2317)、正崴(2392)、聯強(2347)，乃至百貨、零售業者，均積極建置通路門市，瞄準消費市場。 大陸內需消費產業需借重臺灣經驗，主要因臺灣消費市場發展已行之有年，通路店面動線規劃與商品陳列的技巧遠遠優於大陸業者，透過店面規劃刺激坪效增長，是大陸最希望向臺資企業取經、仿效的重點。 從大陸觀光客來臺必逛藥妝店，並且大肆採購，即可知臺灣業者在店面經營具有獨到之處，而大陸當局也深知欲經濟轉型爲服務內需大國，勢必要借重臺灣經驗。 清算帶來金融新業務商機 第八次江陳會距離上一次的會談，整整間隔了九個月的時間，這次會談，各方都寄望投保協議及兩岸貨幣清算兩大議題，簽署投資保障協議對兩岸雙方中長期有重要的影響性，表示臺商在兩岸投資上具備高度保障，符合企業經營中長期重要條件，那就是適合穩健經營的投資環境。 未來在投資保障協議保護下，臺商投資將更具保障，降低投資風險及減少投資損失，投資糾紛處理管道，也從單向突破爲雙向。 另一方面，兩岸貨幣清算協議是銀行業最爲急需期盼的政策之一，貨幣清算協議是要成爲人民幣離岸中心發展的第一步，臺資金融業未來能承作人民幣存放款以及匯款業務，後續更有人民幣理財等投資業務，這些都是臺資銀行之前沒有的新業務，未來手續費收入的商機無限。 事實上，從六月份起，本刊就開始持續推薦金融的永豐金(2890)、兆豐金(2886)、玉山金(2884)，以及壽險的中壽(2823)等個股，期間都有不錯的漲幅，尤其以永豐金漲勢最爲凌厲，波段漲幅達到一八％。目前金融族羣起漲的題材爲：大陸分行申辦人民幣業務及兩岸貨幣清算等議題上，這些重要協商都可能在第八次江陳會，有更進一步的發展。 除部分較積極的民營銀行先行切入市場外，未來較有爆發力的金控股，就以泛公股的國銀爲主了，兩岸金融業務的進展，理周投研部觀察會以「小火慢熬」的方式漸進成長，很多業務發展可能都會以國銀金控爲領頭部隊。 理周投研部此次再度推薦中壽外，也挑選官股色彩濃厚的第一金(2892)，尤其第一金主要獲利來源仍以銀行業務爲主，未來兩岸清算手續費收入可觀，後市相當看俏。 其次，針對兩岸內需也精選出南僑(1702)、裕隆(2201)以及生技類的佳醫(4104)。 當然，前述金融與傳產等個股都涵蓋在江陳八會的投保協議中，理周投研部特別推薦給讀者，參考個股基本面與技術線型紛有轉強味道，短線有機會在題材效應下，走出一波小行情。(文未完)
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