晉商消費金融啓動增資擴股 場景風控仍待解決
摘要：關於本次增資股權設置情況，增資完成後，融資方股份數合計不超過10億股，原股份數合計5億股，增資股份數合計不超過5億股，且融資方原股東晉商銀行股份有限公司同比例增資，增資後持股比例佔增資完成後總股本的40%，仍爲第一大股東。
近日，晉商消費金融發佈公告，啓動增資計劃。
晉商消費金融公告稱，以2020年6月30日爲資產評估基準日，以1.48元/股的資產評估價格爲基準，以市場成交價爲定價依據（不低於資產評估價格），募集普通股不超過5億股。募集資金用途方面，增資所募資金將用於補充資本，以支撐業務的可持續發展並滿足監管關於資本充足率的要求。該項目發佈起始日期爲11月26日，截至日期爲12月3日，
關於本次增資股權設置情況，增資完成後，融資方股份數合計不超過10億股，原股份數合計5億股，增資股份數合計不超過5億股，且融資方原股東晉商銀行股份有限公司同比例增資，增資後持股比例佔增資完成後總股本的40%，仍爲第一大股東。
較爲依賴場景合作方
成立於2016年2月的晉商消費金融是山西省首家消費金融公司，晉商銀行是其主要出資人和發起人，除晉商銀行外，晉商消費金融其他四家股東分別爲奇虎360旗下奇飛翔藝、天津宇信易誠科技、山西華宇集團旗下華宇商業、山西美特好連鎖超市股份有限公司。
對於此次增資的戰略投資者，晉商消費金融表示，將選擇與消費金融契合度較高，有充分互補性和合作發展空間，能夠提升核心競爭能力，可持續推進企業發展的優質投資者。具體來講有這三類：一是擁有優質產業消費場景，如教育、醫療、旅遊等資源的線下產業集團；二是具有較強互聯網金融風控管理能力的互聯網金融服務垂直消費平臺公司；三是在業界擁有良好投資聲譽和豐富投資經驗的優質投資機構。
可見，對於場景的需求還是晉商消費金融在引入投資者時的一個重要考慮。而此前，在於外部場景合作過程中，晉商消費金融沒少踩雷。
其中，晉情貸是專爲具有穩定收入或穩定居所的客戶推出的一款無抵押、無擔保的信用貸款產品，額度最高可達20萬元。
借蛙是依託於互聯網數據、流量、技術推出的循環額度現金貸款產品。無需擔保抵押，最高授信20萬元，根據客戶信用等級進行差異化定價，隨用隨取，按日計息。
晉享分期是面向場景合作商戶和消費者推出的普惠金融產品，助力商戶降低客戶流失，幫助消費者解決資金壓力，滿足消費需求。 晉商消費金融選擇商戶加入晉享錢包分期服務平臺，消費者使用微信掃描商戶二維碼碼後即可辦理消費分期業務，現場申請，實時審批。該產品適用多種場景，包括教育培訓、房屋租賃、汽車保險、家居裝修、旅遊度假、3C數碼、醫療美容、婚慶服務等。
近年來，在租房、旅遊、醫美等多個消費場景中，晉商消費金融的合作方屢次出現風控問題。山西銀保監局發佈的《關於2020年第二季度全省銀行業消費投訴情況的通報》指出，晉商消費金融投訴量365件，佔二季度投訴總量的34.97%，佔非銀行金融機構投訴總量的99.73%。二季度，晉商消費金融公司涉及個人貸款類業務投訴共計348件，佔貸款類業務投訴的50.59%。
在聚投訴平臺，晉商消費金融也收到了不少投訴，投訴量爲570起，解決率僅爲20.7%。
未來如何做好外部場景的風控，仍是晉商消費金融要面臨的一大課題。關於增資及場景風控相關問題，記者聯繫了晉商消費金融進行採訪，但截至發稿未獲得回覆。
麻袋研究院高級研究員蘇筱芮對《華夏時報》記者表示，晉商消費金融此次引入新股東將會帶來怎樣的影響取決於新股東的資質，雙方如能互爲補充、形成合力，將對晉商消費金融自身發展構成利好。
晉商消費金融披露的2020年三季度業績顯示，前三季度營業收入4.85億元，淨利潤4922.2萬元，資產總額爲64.57億元，淨資產爲7.31億元，負債總額57.3億元。
“晉商消費金融業績，是監管趨嚴、疫情大背景下中小機構面臨生存挑戰的一個縮影。” 蘇筱芮這樣說道，“2020年以來，消費金融行業面臨內憂外患，部分場景方問題牽連到資金方如銀行、消金、小貸等，給消金機構帶來了經營上的不確定因素，因此，建議機構後續加強對場景的把控，如場景方的資質（如辦學許可證、醫療許可證）審覈，用戶資質的複覈等，不跟風、不盲從，謹慎選擇賽道精耕細作。”
此外，值得注意的是，不久前，晉商消費金融將原來的現金貸產品信用錢包升級爲借蛙，借蛙的最低年利率由此前的9%升至14.4%。
而根據民間借貸利率新規，民間借貸利率司法保護上限爲4倍LPR，目前爲15.4%。雖然近期一些法院判例表明，這一規定不適用於持牌金融機構，但不少持牌消費金融公司對《華夏時報》記者表示，自新規頒佈以來，他們主動對產品利率進行了下調。
對於借蛙的利率，晉商消費金融稱利率調整主要是根據監管要求把高利率部分全部停掉了，根據風險評價，低利率相應上調，整體的平均定價是下降的。
增資補血，居安思危
晉商消費金融成立5年以來，5億元註冊資本一直未有改變，在持牌消費金融公司中實屬少數，因而此次增資格外引人注意。
蘇筱芮對記者表示，消費金融公司爲拓展業務謀增資是常態化舉動。從行業地位來看，晉商消費金融在消金隊伍中並非頭部，屬於中小機構，此前也沒有出現如龍頭機構那樣頻頻增資的動作，因此晉商消費金融此次謀求增資，是基於自身發展需求。
記者瞭解到，捷信消費金融、馬上消費金融、招聯消費金融、興業消費金融、哈銀消費金融、海爾消費金融、中原消金融、中郵消費金融等都進行過大規模增資。目前，捷信消費金融註冊資本70億元，馬上消費金融註冊資本40億元、招聯消費金融註冊資本38.69億元、中郵消費金融註冊資本30億元、中原消金融註冊資本20億元。
而從資產價格和募集股數來看，晉商消費金融此次增資項目擬募集資金將不超過7.4億元，這意味着增資完成後，晉商消費金融註冊資本不超過12.4億元。其體量與上述消費金融公司相比，仍存在差距。
持牌消費金融公司經過幾年的快速發展，行業呈現出向頭部集中的趨勢。目前消費金融牌照走俏，更吸引很多巨頭公司入局。晉商消費金融面對的競爭形勢十分嚴峻。蘇筱芮認爲，晉商消金此舉一方面有利於拓展外部優質場景，另一方面則可以增強自身實力和抵禦外部風險競爭的能力，本質上是一種居安思危。