先探／Fintech的e指錢坤

根據CB Insights的報告，2014年全球對金融科技相關公司的投資總額約達120億美元，短短一年內增長超過二倍，成爲近年新創投資最熱門的話題，各大金融機構更是搶着放出消息宣稱有在研發金融科技相關技術。究竟是什麼樣的利基，推動市場大衆爭先恐後希望能在金融科技中佔有一席之地？

【文／廖伯軒】

什麼是金融科技（Fintech）？簡單地說，核心概念在於透過網路架構及軟硬體技術，替代金融服務中的既有流程，衍生出新的產品或服務。這不僅是將原有產業原封不動搬上網路或數位化，而是更進一步利用現有科技創造新的金融模式，消弭原有金融服務流程內之瑕疵。

此波革命最早可溯源至一九九八年，有感於實體現金交易不方便，Paypal打着線上支付平臺的服務開始顛覆支付業務，到現在幾乎所有金融業務都涵蓋在改革範圍內，包含存放款、投資理財及保險業務。

黃粱夢或大未來？

科技所引發的破壞式創新席捲了整個產業，許多銀行及金融機構嚴陣以待：巴克萊銀行（Barclays）於二○一五年六月宣稱金融業即將受到一場「Uber式衝擊」；高盛投銀（Goldman Sachs）更是大幅裁員，號稱公司內三分之一員工將替換成工程師。機器人理財（Robo-advisor）平地而起，誓言換掉傳統理專；零手續費券商Robinhood出現，傳統券商開戶數即將被大量侵蝕，金融業人心惶惶，每個從業人員都擔心下一個走上街頭抗議的是自己。

然而事實真是如此嗎？

線上支付服務時至今日確實掌握大量用戶，但交易媒介仍以銀行發行的信用卡爲大宗，即使在支付金額佔全球五○％以上的美國，使用現金交易的比率仍佔四五～五○％。機器人理財顧問看似吸睛，招攬到大量對投資理財沒有概念的新手用戶，但當其理財需求漸趨複雜或管理資產增加時，這些用戶仍需要傳統私人銀行的服務及關照。金融科技確實蠶食了金融業這塊大餅，但傳統金融機構仍然屹立不搖，甚至基於金融科技的技術建立了更加細緻化的服務。與此同時，衆多金融科技新創公司面臨「用戶多，獲利低」的困境，更有些公司股票上市後見光死，不僅股價一路下跌，財務報告也始終拿不出令人滿意的成績。

金融科技究竟是黃粱夢或是金融業的未來？本文將就目前成功的金融科技案例，其核心價值及成功因素做解析，並對現存金融科技公司面臨的挑戰與問題做探討。

金融科技爲何會成功？

根據世界經濟論壇（World Economic Forum,WEF）於二○一五年六月所整理，金融科技目前主要涵蓋六大領域：支付（Payment）、保險（Insurance）、存貸（Deposit & Lending）、籌資（Capital Raising）、投資管理（Investment Management）及市場資訊供應（Market Provisioning），並在每個領域皆有市場領先者衝擊原有參與者的服務。究竟這些新興參與者有什麼樣的優勢或創新，足以撼動整個市場？

一、 Lending Club 的崛起─滿足未被顧及的客戶需求

在美國，若資金短缺需要向銀行申請貸款或信用卡，其放貸與否完全視申請人的信用評分好壞來決定。信用評分的測量基準是根據民衆的信用紀錄，因此若申請人過去有不良紀錄、甚或沒有與金融機構往來的紀錄，便有可能因爲信用評分偏低而吃上閉門羹。

有感於這些一再被金融機構拒之千里且求助無門的民衆，Lending Club─一個以Ｐ２Ｐ貸款爲核心業務的線上平臺，於二○○六年成立了。有貸款需求的用戶可線上向平臺申請融資，平臺會根據用戶的狀況決定利率及放貸條件，雙方同意後便會將該筆貸款公佈於Lending Club網站上。其他有投資需求的用戶便可根據自己的投資偏好，透過網站上的資訊選取他願意給予貸款的對象。Lending Club利用將個人貸款包裝成債券的方式，讓有貸款需求的民衆找到地方取得資金，有投資需求的民衆找到新的標的，成功的顛覆放貸產業，發展成舉世聞名的Ｐ２Ｐ貸款平臺。

二、M-Pesa的成功案例─電信技術做基底，虛實整合銀行服務

M-Pesa於二○○七年上線，原本是一家電信公司，因爲發現在南非手機持有率遠高於銀行滲透率，便開始思考如何將簡單的銀行服務轉嫁到手機上完成。M-Pesa的服務非常簡單明確：讓用戶可以用手機簡訊來轉帳。透過連結用戶的手機號碼與銀行帳號，使用者只要利用手機上的簡訊功能，註明「轉帳對象」及「轉帳金額」，傳送給欲轉帳對象，該對象便會收到一組PIN碼，確認後即可完成交易。(全文未完)

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