醫藥科技賽道受追捧 明星基金經理忙調研

近一個月來，科技、醫藥等行業迎來機構密集調研。此外，部分次新股也頗受機構關注，不少明星基金經理親自出馬參與調研。站在當前時點，多位業內人士認爲，基本面和業績仍是核心，要更加重視估值的合理性。

Choice數據顯示，截至6月3日，近一個月來，計算機軟件、醫療器械和生物醫藥行業接待機構調研量居前，分別高達1434次、786次、674次。從調研熱度頗高的計算機軟件行業來看，中科創達、廣聯達、石基信息等機構來訪量居前。

以中科創達爲例，多位明星基金經理親自出動參與調研。中科創達5月19日至5月27日投資者關係活動記錄表顯示，銀華基金薄官輝，華泰柏瑞沈雪峰，興全基金王品、季文華，富國基金王園園等明星基金經理均出現在調研名單中。此外，聚鳴投資、高毅資產、彤源投資等百億級私募也參與了調研。

在此次調研中，機構較爲關注中科創達的VR產品發展情況。中科創達表示，從2020年三季度起，VR/AR業務已經出現快速增長趨勢，今年一季度以及展望全年，AR/VR相關產品的出貨亦呈現較高增長的趨勢。

部分次新股的機構調研熱度也頗高。例如，5月中旬以來，頭部運動品牌的運動鞋專業製造商華利集團迎來了機構組團調研。其中，興證全球基金可謂傾巢出動，參與調研的人包括謝治宇、喬遷、童蘭、季文華、任相棟、程劍、錢鑫、葉峰、陳聰、楊世進、何悅、朱可夫等。

從調研記錄來看，有機構提問：“不同品牌毛利率的差異，以及冷粘鞋和硫化鞋的毛利率是否有差別？”華利集團表示，銷售價格的定價模式決定了毛利率相對穩定，但各種型體訂單的規模、工廠的運營效率對毛利率影響比較大。根據生產工藝的劃分，冷粘鞋和硫化鞋的鞋底材料不同，所以生產工藝不同，不同工藝下具體的毛利率還是跟訂單的規模、工廠運營效率有關。

除了密集調研，近期多位明星基金經理也公開發聲，發表對市場的看法。景順長城基金股票投資總監餘廣認爲，隨着核心資產股價緩步爬升，市場底部逐步得到確認。中短期內，基本面將是決定市場和個股走向的最主要因素。相比於去年，今年大多數企業的盈利狀況有較爲明顯的改善，特別是部分行業龍頭公司，去年表現不差，今年盈利有望進一步向好甚至加速，股價提升有堅實的基本面支持。

對於具體的投資機會，餘廣表示，經過前期調整後，預計市場將延續之前的穩步上漲態勢，建議更加重視個股基本面因素，着重於長期基本面，着重於公司的長期價值，重點買入持有基本面堅實、具備核心競爭力和長期增長潛力的行業龍頭公司。