債券基金當道 股票基金變配角
最新「摩根2012年上半年度理專調查」結果出爐，調查全臺近千名理財專員對投資環境的看法後發現，近八成(77.39%)理專建議，2012下半年投資組合應「重債輕股」，僅有一成(12.07%)理專建議股先於債，其中最多理專(37.9%)建議採取股3債7配置，另有28.6%理專建議股4債6，顯示今年「債券基金當道，股票基金變配角」。論及下半年產品，高收益債券推薦人氣攀升至63.45%、新興債券基金以38.53%居次；股票部分則以亞洲基金(32.82%)和東協基金(30.19%)最值得期待。
摩根投信執行董事邱亮士指出，歐債歹戲拖棚讓市場深感疲態，進入第三季，簡單而言，風險仍看歐洲，機會就看中美。目前觀察，中美兩國景氣仍屬持穩，支撐全球經濟溫和成長，若歐盟諸國凝聚改革共識，金融市場將能擺脫歐債危機的反覆折磨，風險性資產第三季表現可望優於第二季。針對該次對全臺近千位理專進行調查結果，邱亮士指出，比較理專們對今年上半年、下半年的股債配置建議，差異並不大，同樣維持債先於股的主軸，仍有將近八成、高達77.39%的理專們建議下半年應該配置債券勝於股票，僅有一成(12.07%)理專建議股先於債，與前次調查差距僅約2%，顯示理專或許認爲下半年全球投資氣氛會優於上半年，但對股債配置仍採取較保守建議。邱亮士指出，今年很明顯可以發現「債券當道、股票靠邊站」的情況，投資人對債券基金的興趣也遠高於股票基金，尤以波動度低於股票的高收益債券和新興市場債券最受青睞，且處於微利時代，若債券基金或多重收益基金能定期配息，則這種收益型基金購買度更高。另外，儘管投資氣氛捉摸不定，但若評估客戶投資狀況，高達83.64%理專認爲客戶2012下半年投資組合會賺錢，其中，70.91%理專認爲合理的投資組合報酬率應該落在10%以內。展望2012全年投資組合報酬率，受累上半年市場表現不佳，反而有65.54%理專認爲客戶全年投資會賠錢，其中31.61%理專認爲報酬率會在-10%之內；仍有21.73%理專認爲客戶2012全年是有機會賺錢的。
▼理專預估客戶2012下半年和2012全年投資賺賠情況