首對滬港互掛ETF上市！降低境外投資門檻 支持T+0

滬港ETF互通產品上市。

6月1日，首對滬港互掛ETF產品——華泰柏瑞南方東英恆生科技ETF（513130.SH）、南方東英華泰柏瑞中證光伏產業ETF（3134.HK）上市，標誌着香港與上海ETF市場互通機制正式啓動。

上海證券交易所（下稱“上交所”）總經理蔡建春表示，這是深化兩地市場合作的又一次有益嘗試。此次滬港ETF互通，是在借鑑前期創新產品合作的成功經驗基礎上，深化探索高效率互聯互通合作模式的又一成果，也爲日益增長的跨境投資需求豐富了新的選擇標的。

“我們期待日後與內地交易所、兩地監管機構和市場各方緊密合作，提供更多投資機遇，進一步優化ETF互掛計劃。”香港交易所集團行政總裁歐冠升稱。

在華泰柏瑞指數投資部總監、基金經理柳軍看來，未來更多相關的ETF產品進入市場的可能性較大，因爲通過滬港ETF互通，降低了投資門檻，能夠讓兩地資產管理人實現一站式全球資產配置，挖掘境外優質投資標的。

首對滬港互掛ETF產品上市

6月1日，上交所首隻滬港ETF互通產品——華泰柏瑞南方東英恆生科技ETF掛牌上市。

據第一財經瞭解，華泰柏瑞南方東英恆生科技ETF聚焦於在港上市的優質科技龍頭，投資者無需開通港股賬戶，且支持T+0內買賣交易，且基金的主要投資標的是全球規模最大（截至2021年5月24日）的港交所ETF——南方東英恆生科技ETF（3033.hk），有利於基金管理人控制跟蹤誤差。

此次華泰柏瑞南方東英恆生科技ETF對標的指數覆蓋了30只港股科技龍頭，聚焦資訊科技、非必需性消費、工業、金融、醫療保健等5個板塊。

據第一財經瞭解，華泰柏瑞基金是境內投資者快速佈局港股上市的中國科技龍頭公司的一大工具，爲內地投資者開闢了低門檻、高效率的跨境投資通道。

華泰柏瑞基金管理有限公司總經理韓勇稱，華泰柏瑞南方東英恆生科技ETF最終贏得了4萬多戶投資人的信任，共募集11.72億元，較爲成功的完成了首發任務。

就投資者投資而言，柳軍稱，一方面，這次引入的滬港ETF互通採用T+0的方式，交易效率相對來說比較高；另一方面，在香港市場交易ETF免印花稅，相較投資者直接通過港股通方式買港股，可以節約一部分的印花稅，減少交易成本。但是投資者在進行全球資產配置之時，需要考慮匯率這個因素。

同在6月1日上市的南方東英華泰柏瑞中證光伏產業ETF，則是跟蹤中證光伏產業指數，將主營業務涉及光伏產業鏈上、中、下游的上市公司作爲待選樣本。截至2021年4月30日，選股50只。

據韓勇介紹，華泰柏瑞基金是我國第二大ETF管理公司，目前管理規模近千億元，產品線豐富齊全，較多都是首隻或首批的創新產品。去年底發行的我國首隻光伏ETF，12個交易日規模就超過100億元。南方東英資管是香港市場的ETF專家，管理規模超過100億美元。去年8月，成功發行了全球首隻恆生科技ETF，最新規模已超90億港元，行業領先。

“本次由華泰柏瑞基金與南方東英資管合作的，恆生科技ETF與光伏ETF兩隻產品的互通，爲內地投資者投資香港市場的科技行業、爲香港投資者投資內地的光伏行業搭建了便利橋樑。”韓勇稱。

對於未來是否有更多相關的ETF進入到市場，柳軍告訴第一財經等媒體稱，“這很有可能性，一方面，境內較多產業放到全球市場具有較多的競爭力，全球較多資產也是境內投資者想要配置的，通過滬港ETF互通能夠讓兩地資產管理人實現一站式全球資產配置；另一方面，滬港ETF降低了境內資產管理人進行海外資產配置的門檻，可以讓資產管理人挖掘境外優質投資標的。”

互聯互通機制將被持續優化

“今天（6月1日）這些產品的上市，進一步實踐了去年公佈的香港與內地ETF互掛計劃，亦爲蓬勃發展的ETF產品市場增添新的里程碑。越來越多的全球投資者開始透過ETF捕捉亞洲市場增長機遇；亞洲投資者也日益使用ETF構建他們的國際投資組合，提升投資組合的多樣性和覆蓋範圍。”歐冠升表示。

上交所副總經理劉逖也表示，持續深化境內外市場互聯互通機制，是推動形成高水平雙向開放新格局的重要一環。自2014年滬港通正式開通以來，該項創新機制加速了滬港兩地股票市場的聯動，深化了交流合作，有效擴充了兩地投資者的投資渠道，意義重大。

“在香港交易所的ETF產品中，中國新經濟主題類產品數量不斷增加，今年首季的平均每日成交金額更比去年全年增加了超過30%。”歐冠升稱。

劉逖表示，未來，上交所將持續推動資本市場對外開放，進一步拓展兩地互聯互通深度與廣度，全力保障滬港ETF互通產品平穩運行，持續優化完善互聯互通機制，不斷探索新的發展路徑，切實推進資本市場更高水平的雙向開放，以開放促改革、促發展。

自2013年第一隻跨境ETF於上交所上市以來，目前滬市跨境ETF標的範圍已涵蓋美國、德國、法國、日本與香港地區。

蔡建春表示，2018年以來，上交所ETF市場持續快速發展。目前ETF市值規模已達萬億，排名全球交易所第六，亞洲第二；交易量排名全球交易所第四，亞洲第一。

截至2021年5月28日，上交所基金市場總市值10711億元，較2020年底增長18.5%；滬市ETF總市值10691億元，較2020年底增長17.8%，今年以來ETF成交金額54401億元（不含貨幣ETF的成交額爲25611億元）,日均成交金額583億元（不含貨幣ETF的日均成交額爲283億元）。

滬市ETF市場規模和交易量均佔境內市場逾八成。其中，股票ETF248只，市值6325.8億元；債券ETF13只，市值124.1億元；黃金ETF8只，市值126.8億元；貨幣ETF24只，市值3598.7億元；跨境ETF24只，市值516.1億元。