已有16單！“科創板八條”後硬科技併購持續火熱

今年以來，併購重組成爲科創板的熱詞。統計顯示，“科創板八條”發佈以來，已有心脈醫療、芯聯集成和納芯微等16家公司接連發布產業併購方案，案例數量較去年同期明顯提升，已披露的交易金額超過30億元。

半導體生物醫藥賽道多點開花

記者梳理髮現，今年以來，科創板生物醫藥、半導體等硬科技領域的併購重組尤其火熱。半導體領域方面，近日，思瑞浦發行可轉債購買創芯微100%股權的交易狀態已更新爲“提交註冊”，這是首單發行定向可轉債的併購重組案例。

自從“科創板八條”發佈以來，已有多單半導體行業的併購案例披露。6月21日，芯聯集成披露重組預案，擬通過發行股份及支付現金的方式收購未盈利資產芯聯越州剩餘72.33%股權，這也是“科創板八條”後首單收購未盈利資產的方案。

6月23日，納芯微披露收購公告，擬以7.93億元現金對價收購矽睿科技直接持有的麥歌恩79.31%股份。

7月15日，希荻微、富創精密分別披露收購未盈利資產方案。其中，希荻微擬以人民幣約1.09億元收購韓國上市公司Zinitix Co., Ltd.合計30.91%的股權；富創精密擬以不超過8億元現金對價收購公司實際控制人等多個交易方持有的亦盛精密100%股權。

生物醫藥領域，科創板公司也緊跟政策東風，紛紛推出併購方案。6月26日，艾迪藥業披露重組報告書草案，擬通過支付現金購買南京南大藥業有限責任公司31.16%的股權，收購標的繫上市公司下游客戶，本次交易完成後，上市公司將擁有尿激酶產業價值鏈的整合業務模式，充分發揮產業協同作用。

7月20日，海爾生物披露全資子公司海爾血技擬使用自有資金2180.76萬元，收購控股子公司海爾血技（重慶）少數股東所持有的2.53%股權，主要目的是增強併購後的業務協同和管理協同。

多措並舉保駕護航案例落地

6月19日，中國證監會發布“科創板八條”，明確提出支持科創板上市公司開展產業鏈上下游的併購整合，提高併購重組估值包容性，支持科創板上市公司收購優質未盈利“硬科技”企業，豐富併購重組支付工具，支持科創板上市公司聚焦做優做強主業開展吸收合併，開展股份對價分期支付研究等。“科創板八條”進一步加大了對併購重組的政策支持力度，鼓勵科創板開展併購重組。

同時，上交所也在積極迴應市場主體的併購重組需求，與市場各方積極互動，鼓勵市場主體用好“科創板八條”政策工具，積極探索、大膽嘗試，推動代表性案例落地。

據瞭解，上交所緊鑼密鼓地舉行了20餘場併購重組專題市場培訓、座談，覆蓋來自生物醫藥、半導體、新能源等行業約200家上市公司，以及50餘家券商、創投及基金公司；發佈了《科創板創新制度一本通》《科創板監管直通車——併購重組專刊》，加強政策解讀，引導市場預期。同時，上交所浦江大講堂也推出了併購重組實務網絡課程，覆蓋併購重組籌備、實施、整合等全鏈條環節，切實提高上市公司的實操能力。

隨着估值包容性提升、允許收購優質未盈利“硬科技”企業、豐富併購重組支付工具等支持舉措不斷髮力，科創板的產業併購活躍度將持續升溫，更多硬科技領域併購重組案例有望落地。