低利時代投資...重股輕債

投信各類型基金規模變化

全球寬鬆浪潮,帶動資金涌向風險性資產。今年1月國內投信基金規模持續水漲船高,來到4兆5,567億元,爲歷年單月新高。投信法人表示,隨着低利環境延續,及各國財政措施上路、新增確診人數下滑,企業獲利可望重回增長模式,爲股市提供推升動能,操作建議「重股輕債」。

根據投信投顧公會資料統計,截至1月底爲止,投信整體基金規模爲4兆5,567億元,較上月增長0.74%,創單月新高。

第一金全球大趨勢基金經理人葉菀婷表示,2月以來,市場預期通膨增溫,導致市場利率指標美債殖利率強勁反彈,來到華爾街投行預估的高檔區間,對股市構成威脅。葉菀婷分析,通膨預期升溫主要反應疫苗施打進展順利下,經濟將回覆成長動能。

美國聯準會(Fed)1月會議紀錄顯示,美國當前的經濟狀況與長期目標相去甚遠,未來仍將保持寬鬆政策,「一段時間內」不會縮減大規模購債計劃。美國財政部長葉倫明白表示,維持財政刺激的長期利益遠超過付出的成本,且美國聯準會等機構手邊還有工具因應通膨課題

葉菀婷認爲,股市在短線強漲後,或許面臨高檔賣壓,但是從資金面基本面觀察,對後市沒有看壞的理由,震盪後有機會持續走高。建議投資人操作佈局應該「重股輕債」,定期定額分批佈局中長期趨勢明確的成長型產業基金。

安本標準投信投資長彭炫通分析,以區域來說,除了美國,亞洲率先走出疫情陰霾,企業獲利前景更爲明確,再加上受惠於結構性成長因素,像是5G、自動駕駛、人工智慧和自動化等科技發展,又或是日益富裕的中產階級消費動能,都有助於推升市場表現。