全國碳交易市場開啓在即，機構點出五大投資方向
隨着全國碳交易市場開啓日益臨近，相關概念股也紛紛異動。
6月25日，碳中和、節能環保板塊表現活躍。截至收盤，天沃科技、湖南天雁、美錦能源等多股漲停，得邦照明、開爾新材、智光電氣等個股紛紛拉昇。
近期，券商也密集發佈研報關注碳交易市場帶來的投資機會。多數機構認爲，全國碳市場啓動後，將對社會、行業、企業的投資生產決策產生影響，新能源、可再生資源回收等多領域有望受益。
碳交易規模將迅速攀升
全國碳市場啓動之後，市場規模究竟有多大？
據首創證券預計，2021年我國碳交易市場成交量或將達到2.5億噸，爲2020年各個試點交易所交易總量的3倍，成交金額將達60億元。未來，我國碳市場覆蓋範圍將逐步擴大，到2030年累計交易額或將超過1000億元。
“伴隨雙碳目標逐步實現、控排覆蓋企業增加以及碳交易市場成熟，我們推測碳交易規模將迅速攀升，僅碳排放現貨交易一項，市場規模就有望於2030年突破千億元。”中航證券高端製造團隊指出。
此外，機構認爲碳交易市場正式上線後，有望帶來碳交易量價齊升。中航證券高端製造團隊表示，當前國內的碳交易成交量及價格顯著低於國際水平，而全國碳交易系統建立將有助於提高市場活力，刺激企業向清潔能源轉型，提高碳價格。
“碳價格作爲成本可能傳遞至電力、鋼鐵、水泥、煉油等行業。涉及碳交易的龍頭企業一般具有技術和規模優勢，碳價格對龍頭公司影響較小。”平安證券分析師樊金璐表示。
新能源企業利潤有望增厚
天風證券研究所環保與公用行業首席分析師郭麗麗認爲，全國碳市場首批納入僅是2000多家電力企業，對於不同類型的電力企業影響不一。對於火電企業，短期業績壓力不大，而中長期面臨向非化石能源轉型的壓力較大；對於新能源運營企業，CCER（國家核證自願減排量）有望增厚其收益，盈利能力或進一步提升。
華西證券環保公用團隊同樣看好新能源企業後續業績空間。其認爲，“免費發放+拍賣”相結合的配額分配是未來碳市場發展方向，若未來碳配額價格能夠較好地體現經濟價值，則新能源運營企業將獲得豐厚的額外碳配額交易收入，實現價值重估。
“新能源發電商價值有望重估，我們按2019年數據測算，將增厚新能源發電利潤9%至17%。”華泰證券表示，長期看好新能源發電前景，但是對於火電也不必過度悲觀，火電仍具備壓艙石效應，行穩致遠。
機構：關注五大投資方向
機構普遍認爲，碳排放權交易是生態環境價值的體現，也是未來一段時間碳達峰、碳中和行動的核心工作。那麼從長期投資角度來看，應該關注哪些機遇？
國盛證券表示，碳交易全國推廣，一方面將推動碳排放負外部性利益化，促進碳減排合理、高效、平穩實現。另一方面，立足全球視角，碳關稅或將成爲長期趨勢，碳交易推廣也將助力國際貿易全球化。具體而言，可以關注五大投資方向：
一是高碳排行業集中度提升，龍頭優勢加速凸顯，推薦關注鋼鐵、金屬非金屬新材料、工業金屬、化學制品、裝修裝飾和其他建材等細分行業頭部企業。
二是零碳排新能源再獲動力，推薦關注光伏、風電、核電、水電等電力細分領域優質標的。
三是負碳排板塊將受益於CCER（國家核證自願減排量）推廣，推薦關注林業碳匯、垃圾處理等相關投資機遇。
四是碳配額分配與碳交易覆蓋度提升均將激發碳排放監測需求，推薦關注環保監測設備、環保工程及服務。
五是未來有望迎來碳金融產品創新與推廣的新發展階段，推薦關注銀行金融板塊及碳金融衍生品相關投資機遇。
此外，首創證券認爲，以數字化和信息化爲載體的智慧環保將深度賦能碳市場與碳交易。智慧環保是優質賽道，且處於行業生命週期中的快速成長期，相關公司將享受市場爆發的紅利。