私募前三季度業績榜單出爐 冠軍產品收益率超800%
陽光私募前三季度業績榜單揭曉。由於三季度市場波動幅度明顯加大，股票策略產品業績略顯遜色，宏觀策略前三季度業績居前。另外，衆多新面孔成爲亮眼業績的創造者，冠軍私募產品收益率超過了800%。
業內人士表示，高收益背後往往暗藏高風險，投資者面對超高收益產品時需謹慎考慮，並參照產品過往業績進行選擇。此外，隨着市場不確定性加大，可適當配置宏觀對衝、量化對衝策略基金。
私募排排網數據顯示，截至9月底，納入統計排名的15469只對衝基金今年以來平均收益率爲19.7%，明顯跑贏同期滬深300指數11.98%的漲幅。
分策略來看，前三季度單策略平均收益最高的爲宏觀策略基金，以24.21%的平均收益小幅領先於股票策略23.58%的漲幅。
另外，平均收益同樣超過20%的還有管理期貨策略，前三季度平均收益爲21.84%。同期，定增市場明顯降溫，事件驅動策略收益隨之回調至9.84%。而債券市場短期內缺乏較大的趨勢性機會，前三季度平均收益爲5.83%，依舊排在榜單最後。
滬上一位私募研究員表示，由於8月以來A股震盪調整，宏觀策略涉及多個相關性較弱的投資品種，在震盪市中成績亮眼。投資者在家庭資產配置中，可以搭配一定比例的相關產品，以降低組合的波動性，獲得更好的投資體驗。
從各個策略內部榜單來看，私募冠軍業績依舊很亮眼。據統計，前三季度股票策略、管理期貨策略的冠軍私募產品收益率分別高達872.65%和883.28%。
值得注意的是，股票策略的冠軍產品爲阿巴馬美好生活2號。資料顯示，阿巴馬資產的投資理念是“和好公司一起成長，賺取公司盈利的錢”，具體策略爲“基本面量化策略”，通過行業和公司的基本面因子建立量化模型，精選核心標的，進行長線投資。從該產品歷史業績來看，其淨值在2018年5月至2019年12月幾乎沒有變化，而今年三季度業績開始強勢上漲，漲幅超過400%。
有業內人士透露，每年私募行業都會出現業績驚人的產品，此類產品大多數情況下押注某個行業或個股，持倉極度集中，也有私募選擇長期持有某幾隻股票，基本不調倉，因此淨值曲線會呈現長時間橫盤，然後猛然拉漲的態勢。這類產品的業績可持續性值得商榷，波動幅度也普遍較大。投資者如果要配置此類產品，應該觀察其過往業績表現是否與私募的投資策略相一致。
另據瞭解，部分私募會選擇用一隻風險敞口暴露較大的產品來爭取業績冠軍，以提升自身知名度，但旗下其他產品收益表現平平。私募排排網創始人李春瑜表示，此種行爲在行業內頗爲常見，一般是渠道資源匱乏的中小型私募的無奈之舉。
華南一位FOF基金經理建議，投資人可以將上述的高風險產品作爲資產配置中的一部分，但在選擇時應該考慮其風險程度，並反覆驗證私募管理人操作與投資理念的一致性。