先探投資週刊／魏聖峰：塞浦路斯金融危機拖俄國下水

塞浦路斯存款稅議題未過關，歐盟先將壓力丟給俄羅斯，就是要讓俄羅斯政府出面解決問題。

【文／魏聖峰】

塞浦路斯的債務危機其實由來已久，這次塞浦路斯銀行體系爆發金融危機，一度重創歐元匯價貶破一．二九美元大關，歐股也一度重挫超過二％，市場擔心歐元區的完整性可能遭到破壞。

塞浦路斯銀行存款中有高達四分之一來自俄羅斯，在德國財長蕭伯樂和歐元區主席戴斯布倫（兩人都是德國人）主導下，要求塞浦路斯必須向存款戶課徵一○％的存款稅，籌措五八億歐元的資金，歐盟才願意給予緊急金援一○○億歐元。

如果不是因爲來自俄羅斯的存款部位很高，歐盟也可能不會針對塞浦路斯課徵存款稅。在塞浦路斯爆發金融危機後，對俄羅斯的商業活動受到嚴重的衝擊，也造成近期俄羅斯股市重挫。

俄羅斯資金借道塞浦路斯

從塞浦路斯與俄羅斯之間金融關係來看，根據美國洗錢監控機構全球金融誠信組織（Global Financial Integrity）的統計，去年塞浦路斯從俄羅斯地區吸收一一九七億美元的資金，而塞浦路斯也向俄羅斯移轉一二九九億美元資金。相形之下，塞浦路斯本國的ＧＤＰ僅二四六．九億美元，上述資金的總金額分別是塞浦路斯的四．七七倍和五．二六倍。

另外，如果塞浦路斯政府同意向存款戶課徵一○％的存款稅，因爲塞浦路斯的存款大戶很多都是俄羅斯富豪與大企業的資金，形同俄羅斯大戶遭課稅。如果塞浦路斯因爲爆發金融危機而實施資本管制，可能會造成高達五三○億美元的資金短期間內無法迴流俄羅斯，當然影響到俄羅斯企業的資金調度。這是俄羅斯股市在爆發塞國金融危機後重挫的原因。

洗錢天堂

塞浦路斯是一個島國，人口僅一一○萬人，ＧＤＰ對歐元區的貢獻度僅○．二％，是歐元區最小的會員國。就是因爲塞浦路斯是個小國，爲了發展當地經濟只好向外國招手，當地的企業稅僅有一○％，是全歐洲地區稅率最低的國家，因而吸引許多來自俄羅斯企業與富豪的存款，活絡當地的金融業，成爲歐洲地區的避險天堂。對俄羅斯來說，因爲一○％的低稅率優惠，很多俄民間與公營企業從一九九○年代初期，都到塞浦路斯設立空殼公司，將大批存款引入塞浦路斯。

塞浦路斯是地中海島國，當地氣候宜人，吸引許多俄羅斯和其他歐洲國家退休人士到當地定居，也因爲塞國的低稅率吸引龐大的存款戶。根據穆迪信評公司的統計，塞浦路斯銀行業的存款暴增到八○○億歐元，是該國ＧＤＰ的三．二四倍。

塞浦路斯銀行業有高達四分之一的存款來自俄羅斯，而俄羅斯並非歐元區會員國，如果歐盟直接金援塞浦路斯，等於讓俄羅斯資金獲得解套。德國財政部長蕭伯樂在今年一月份的時候就曾經表示，賽普勒斯和俄羅斯之間的雙向投資資金令人感到懷疑，因爲這些資金的流動很可能隱藏着洗錢活動。

塞浦路斯銀行形同停業

他說，塞浦路斯本身僅是小型島國，本身也沒有大型產業與工廠，既然這樣俄羅斯企業還願意向塞浦路斯鉅額投資，成爲俄羅斯的第二大投資國，這樣的金融交易投資的確令人感到懷疑。

既然歐盟對塞浦路斯的資金來源有懷疑，自然要想辦法讓俄羅斯自己出來解決問題，以確保俄羅斯企業在塞浦路斯銀行業存款的安全。畢竟，俄羅斯既不是歐盟也非歐元區會員國，歐盟與歐洲央行在道義與責任上，沒有救援俄羅斯資金的義務。

塞浦路斯國會在三月十九日針對存款稅的課徵問題舉行投票，在塞浦路斯當地民意強力反彈下，結果有三六票反對，十九票棄權，沒有任何一票贊成票的情況下，否決存款稅的爭議。(全文未完)

全文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1718期或上http://weekly.invest.com.tw有更多精彩當期內文轉載